4月15日，浙(zhe)江宏鑫科技股份有限公(gong)司（以下简称“宏鑫科技”）在创(chuang)业板(ban)上市，保荐人为财通证券股份有限公(gong)司。宏鑫科技的股票代码为301539，其发行价(jia)格10.64元/股，发行市盈率为25倍，与24.54倍的行业市盈率接近。截(jie)止到发稿时间，其股价(jia)涨(zhang)超263%，最新市值(zhi)约(yue)57亿(yi)元。
格隆汇了解到，宏鑫科技的主营业务为汽车锻造铝合(he)金车轮的研发、设计、制(zhi)造和销(xiao)售。公(gong)司主要(yao)产品为汽车锻造铝合(he)金车轮，包括商(shang)用车车轮和乘用车车轮，车轮是轮胎和车轴之间的旋转承载件，是汽车重要(yao)的安全件和功能件。
报(bao)告期内，宏鑫科技的收入(ru)主要(yao)来源于商(shang)用车车轮、乘用车车轮等产品，其中商(shang)用车车轮的营收占比在50%左右，占比较大(da)。
公(gong)司按主要(yao)产品类别分类的主营业务收入(ru)构成，图片来源:招股书(shu)
业绩方面，2020年至2022年，宏鑫科技实现营收约(yue)6.17亿(yi)元、9.47亿(yi)元、9.56亿(yi)元，净利(li)润分别为5212.35万元、6811.06万元、7246.04万元。
经审阅，2023年度公(gong)司实现营业收入(ru)约(yue)9.65亿(yi)元，与上年同期相比小幅上升0.87%；净利(li)润为7451.08万元，同比增长2.83%。
经初步(bu)预测，公(gong)司2024年1-3月营业收入(ru)约(yue)2.09亿(yi)元至2.29亿(yi)元，同比变动7.09%至17.34%；归属于母公(gong)司股东净利(li)润为1295万元至1495万元，同比变动3.11% 至19.04%。
公(gong)司主要(yao)财务数据和财务指标，图片来源：招股书(shu)
报(bao)告期内，宏鑫科技的主营业务毛利(li)率分别为24.12%、19.11%、18.59%和19.41%，呈逐年下滑趋势。汽车锻造铝合(he)金车轮的主要(yao)原材料为铝棒，产品价(jia)格易受铝棒采购价(jia)格 波动的影响(xiang)。2021年在铝棒采购价(jia)格大(da)幅上涨(zhang)之下，公(gong)司当年主营业务毛利(li)率明显下滑。
值(zhi)得注意的是，报(bao)告期内，宏鑫科技的前(qian)五名供应商(shang)占原材料采购总(zong)额的比重在90%以上，其中，铝棒供应商(shang)占比均超过90%，占比较大(da)，存在供应商(shang)集中度较高的风险。
宏鑫科技的产品已(yi)直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚(ya)迪(di)、中车时代等国(guo)内整车制(zhi)造商(shang)或一级供应商(shang)，同时还通过J. T. Morton、Superior分别配套美国(guo)新能源汽车制(zhi)造商(shang)Rivian、Lucid，并进入(ru)Paccar（美国(guo)）的供应链(lian)。
报(bao)告期内，宏鑫科技前(qian)五名客(ke)户的销(xiao)售金额合(he)计占当期营业收入(ru)的比例分别为42.20%、47.38%、43.65%和44.57%，其中对第一大(da)客(ke)户豪梅特的销(xiao)售收入(ru)逐年上升，未来如果豪梅特等主要(yao)客(ke)户减少对公(gong)司产品的采购，可能会(hui)影响(xiang)公(gong)司生(sheng)产经营和盈利(li)能力。
报(bao)告期内，宏鑫科技境外收入(ru)占主营业务收入(ru)的比例分别为38.41%、45.39%、51.27%和51.28%，占比较高，其中美国(guo)是公(gong)司主要(yao)出口销(xiao)售国(guo)家(jia)之一，对美国(guo)的销(xiao)售收入(ru)占境外销(xiao)售收入(ru)的比例在50%以上，对美国(guo)销(xiao)售收入(ru)及占比较高，未来如果主要(yao)出口国(guo)贸易政(zheng)策发生(sheng)变化，可能会(hui)影响(xiang)公(gong)司的外销(xiao)收入(ru)。