当地(di)时(shi)间5月5日下午，国(guo)家主席习近平乘专机(ji)抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问(wen)。习近平在法国(guo)媒体发表署名文章(zhang)。

恒指创2018年以来最长连涨(zhang)纪录；中金预计，仅靠情(qing)绪改善，港股可能还有(you)2-7%的(de)空间；新时(shi)代证券指出(chu)，一旦经济回升，港股弹性可能更大；2024年春节后稳定型和灵(ling)活型外资均逐(zhu)渐回流A股；高盛：中国(guo)交易回来了。

国(guo)内多地(di)上调水电燃气价(jia)格，分析称，水电燃气价(jia)格上涨(zhang)对PPI的(de)影响更大。

巴菲特在股东大会上暗示抛(pao)售苹果源于避免未(wei)来高的(de)多的(de)税率，苹果仍将是最大仓(cang)位，将AI类比于核武(wu)器，确认下任CEO完全(quan)接管投资决策；伯克希尔(er)一季度营业利润增(zeng)39%，现金持有(you)再创新高，回购26亿美元。

OpenAI本周(zhou)将发布ChatGPT搜索引擎，挑战(zhan)谷(gu)歌搜索。

当地(di)时(shi)间5月5日下午，国(guo)家主席习近平乘专机(ji)抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问(wen)。习近平在法国(guo)媒体发表署名文章(zhang)。

恒指创2018年以来最长连涨(zhang)纪录；中金预计，仅靠情(qing)绪改善，港股可能还有(you)2-7%的(de)空间；新时(shi)代证券指出(chu)，一旦经济回升，港股弹性可能更大；2024年春节后稳定型和灵(ling)活型外资均逐(zhu)渐回流A股；高盛：中国(guo)交易回来了。

国(guo)内多地(di)上调水电燃气价(jia)格，分析称，水电燃气价(jia)格上涨(zhang)对PPI的(de)影响更大。

巴菲特在股东大会上暗示抛(pao)售苹果源于避免未(wei)来高的(de)多的(de)税率，苹果仍将是最大仓(cang)位，将AI类比于核武(wu)器，确认下任CEO完全(quan)接管投资决策；伯克希尔(er)一季度营业利润增(zeng)39%，现金持有(you)再创新高，回购26亿美元。

OpenAI本周(zhou)将发布ChatGPT搜索引擎，挑战(zhan)谷(gu)歌搜索。

美股：道指涨(zhang)1.18%，标普(pu)500指数涨(zhang)1.26%，纳斯(si)达克涨(zhang)1.99%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨(zhang)0.46%，报505.53点，全(quan)周(zhou)累计下跌0.48%。德国(guo)DAX 30指数收涨(zhang)0.59%。法国(guo)CAC 40指数收涨(zhang)0.54%。英(ying)国(guo)富时(shi)100指数收涨(zhang)0.51%。

A股：A股休市。

债市：美国(guo)10年期基准国(guo)债收益率下跌7.34个基点，报4.5077%，全(quan)周(zhou)累计下跌15.53个基点。两年期美债收益率跌5.66个基点，报4.8160%，全(quan)周(zhou)累计下跌17.73个基点。

商品：WTI 6月原(yuan)油期货收跌0.84美元，跌幅(fu)1.06%，报78.11美元/桶，全(quan)周(zhou)累计下跌6.84%。布伦特7月原(yuan)油期货收跌0.71美元，跌幅(fu)0.85%，报82.96美元/桶，全(quan)周(zhou)累计下跌5.95%。COMEX黄金期货涨(zhang)0.02%，报2310.10美元/盎司(si)，全(quan)周(zhou)累跌1.58%。伦镍和伦锡至少收涨(zhang)超3.1%，全(quan)周(zhou)伦锌(xin)涨(zhang)约2.1%，伦锡跌超1.3%。

要闻详情(qing)

国(guo)内宏观

当地(di)时(shi)间5月5日下午，国(guo)家主席习近平乘专机(ji)抵达巴黎，开始对法国(guo)进行国(guo)事访问(wen)。习近平在法国(guo)媒体发表署名文章(zhang)。

• ，海外投资者(zhe)应该是推(tui)动(dong)港股上升的(de)新的(de)力量。仅靠情(qing)绪改善，港股可能还有(you)2-7%的(de)空间；若后续政策持续发力，推(tui)动(dong)乐观情(qing)形下盈利增(zeng)长10%，对应约20%的(de)上涨(zhang)空间。，一旦经济回升，港股弹性可能更大。史上中国(guo)经济名义GDP增(zeng)速回升期，恒生指数大部分情(qing)况下能够取得相较于沪深300指数10-30个百分点的(de)超额收益。

• 据海通证券，其中稳定型外资是4月前外资净流入的(de)主要构(gou)成，4月底(di)灵(ling)活外资流入相对更多。两类外资一致流入有(you)色、银行、食品、医药，而成长、非银金融(rong)、地(di)产链则仅获得灵(ling)活型外资的(de)增(zeng)持，稳定型外资反而净流出(chu)了相关板块。
• 高盛在最新的(de)资金流动(dong)报告中指出(chu)，过(guo)去五个月中有(you)四个月，全(quan)球对冲基金都在净买入中国(guo)股票，共同基金对中国(guo)股票的(de)持仓(cang)也在持续恢复。

，6%的(de)平均价(jia)格上涨(zhang)能够拉动(dong)CPI和PPI分别(bie)上涨(zhang)0.3个和0.7个百分点。

。2023年年度（含当年季报、半年报、年报现金分红）共有(you)3855家上市公司(si)披露(lu)过(guo)现金分红方案，占A股总数比例超七成，年度累计分红金额达2.24万亿元。

汇丰指出(chu)，目前中韩公司(si)发行的(de)股票比回购要多，这表明它们提高净现金回报的(de)空间很大，韩国(guo)和中国(guo)更为结构(gou)化(hua)的(de)回购方式(shi)可能会将投入资本回报率提高2%。

。分析称，进入5月后，支撑债市向好(hao)的(de)长期因素并未(wei)发生明显(xian)改变，可考(kao)虑适当缩短(duan)久(jiu)期，等待债市调整之后的(de)加仓(cang)机(ji)会。

。市场观察人士认为，“五一”假期市场表现是深圳楼市“小阳春”行情(qing)的(de)体现，预计随着(zhe)核心城市不断优化(hua)楼市政策，深圳楼市也将出(chu)现积极变化(hua)。

国(guo)内公司(si)/行业

铁路调价(jia)将进一步(bu)提高国(guo)铁集团的(de)收益，随着(zhe)国(guo)内客运市场形势向好(hao)恢复，国(guo)铁集团去年经营效益大幅(fu)提升。

。制作“刮刮乐花束”的(de)花店老板，根本买不到足量刮刮乐，只(zhi)好(hao)将这款爆款花束下架；有(you)的(de)彩票站抢不到票，干(gan)脆懒得开店，把营业时(shi)间调整为仅有(you)“每周(zhou)三、周(zhou)日营业”；还有(you)此(ci)前一打打购票、提供“代刮体验”的(de)刮刮乐博主们，不得不把日更调整为周(zhou)更。

比亚迪：4月新能源汽车销量31.3万辆，去年同期销量21万辆；4月海外销售新能源乘用车合计4.1万辆。赛力斯(si)：4月赛力斯(si)汽车销量同比增(zeng)长742.47%。

海外宏观

• 渣打银行指出(chu)，5月和6月是石油基本面是否(fou)会进一步(bu)收紧的(de)关键时(shi)期，届时(shi)库存加速下滑，全(quan)球石油需求创下历史新高。

。美国(guo)4月非农就业人口增(zeng)幅(fu)显(xian)著不及预期，为六个月以来的(de)最小增(zeng)幅(fu)，失(shi)业率意外上升到3.9%，薪资增(zeng)幅(fu)同比为3.9%，低于预期和前值，有(you)利于通胀降温。数据公布后，交易员们对美联储首次降息的(de)预期时(shi)间从11月提前至9月。

哈(ha)马斯(si)政治局领导人：寻求就加沙冲突达成全(quan)面停(ting)火。

海外公司(si)

• 巴菲特暗示抛(pao)售苹果源于避免未(wei)来高的(de)多的(de)税率，苹果仍将是最大仓(cang)位，预计美国(guo)公司(si)税或大涨(zhang)以应对财政赤字；将AI类比于核武(wu)器；确认下任CEO完全(quan)接管投资决策；公司(si)投资焦点仍是美国(guo)，正考(kao)察投资加拿大，市场猜测或与“神秘投资”有(you)关。
• 伯克希尔(er)一季度营收同比增(zeng)5%超预期，得益于保费与铁路收入上涨(zhang)。投资收益近19亿美元，净利润同比回落64%但好(hao)于市场担忧。公司(si)现金储备进一步(bu)增(zeng)长至1890亿美元，连续多个季度创新高，一季度回购了26亿美元公司(si)股票，同比接近砍半但高于去年四季度的(de)22亿美元，还减仓(cang)近200亿美元的(de)股票投资。

多方位消息证实，OpenAI将会在5月9日上午10点公布该消息，大约是北京时(shi)间周(zhou)五的(de)凌晨2点。

。对于英(ying)伟达如(ru)何从竞争中脱颖而出(chu)，黄仁勋称关键在于用独特的(de)视角(jiao)观察世界。

• 供应链人士告诉华尔(er)街见闻，“海力士DRAM产品价(jia)格从去年第四季度开始逐(zhu)月上调，目前已累计上涨(zhang)约60%-100%不等，下半年涨(zhang)幅(fu)将趋(qu)缓。”
• 4月25日，SK集团董(dong)事长崔泰源（Chey Tae-won）匆匆前往(wang)硅谷(gu)与英(ying)伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）会面，被认为似乎跟这些策略有(you)关。

美媒曝(pu)猛料：69岁比尔(er)·盖茨(ci)仍是幕后大佬，主导微软OpenAI联姻。

行业/概念

1、高速铜缆| 据IT之家报道，英(ying)伟达（Nvidia）最新超级AI服务器DGXGB200将于今年下半年开始量产，预计2025年产量最高可达4万台，有(you)望掀起下一波行业淘金热。

点评：媒体报道指出(chu)，目前全(quan)球各(ge)地(di)持续训练大语(yu)言模型，对AI服务器及芯片(pian)的(de)需求持续增(zeng)长。GB200是英(ying)伟达推(tui)出(chu)的(de)下一代GPU产品，有(you)望成为高端GPU产品线的(de)主要推(tui)动(dong)力量。DGXGB200AI服务器在架构(gou)上的(de)巨(ju)大进步(bu)，再加上巨(ju)大的(de)效率数字，与Hopper系列相比，可能会带来更大的(de)采用率。机(ji)构(gou)指出(chu)，GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价(jia)值量约50万，英(ying)伟达GB200量产整体有(you)望带动(dong)高速连接器需求提升。LightCounting指出(chu)，在2023年至2027年的(de)五年间，高速铜缆市场将以惊人的(de)年复合增(zeng)长率25%的(de)速度持续扩张。国(guo)内部分厂商以代工模式(shi)，切入海外高速IO连接器供应商，直接受益于海外AI算(suan)力需求增(zeng)长。

2、MDI| 据证券时(shi)报，4月28日，位于北美德克萨斯(si)州Baytown的(de)科(ke)思创33万吨/年MDI装置确定停(ting)产。此(ci)前北美巴斯(si)夫盖斯(si)马40万吨/年遭遇不可抗力装置停(ting)工，这两家企(qi)业产能共计73万吨/年，占北美MDI近一半产能。根据百川资讯，上海某工厂其产能为25万吨/年的(de)MDI母液装置计划于5月中旬开始停(ting)车检(jian)修，预计持续时(shi)间30天(tian)左(zuo)右。

点评：据天(tian)天(tian)化(hua)工网，3月下旬，受匈牙利宝思德MDI产品供应发生不可抗力，拉动(dong)出(chu)口需求。据海关数据，3月中国(guo)聚合MDI至欧洲的(de)出(chu)口量为3.7万吨，环比2月份出(chu)口量+345.1%，环比1月份+62.2%。根据百川、卓创资讯数据，上周(zhou)国(guo)内聚合MDI企(qi)业周(zhou)度库存为7.9万吨，处(chu)于自2019年以来2.4%分位，1-2月国(guo)内冰箱(xiang)冷柜产量为1898万台，同比+24%，伴随冰箱(xiang)冷柜行业需求旺季来临，看好(hao)海外装置扰动(dong)支撑MDI价(jia)格上涨(zhang)。全(quan)球遭遇不可抗力装置的(de)产能与次月MDI价(jia)格变动(dong)具(ju)有(you)一定相关性。据百川盈孚(fu)，2021年9月，全(quan)球82万吨/年MDI产能遭遇不可抗力，2021年10月国(guo)内MDI均价(jia)同比上涨(zhang)7.3%。分析师认为，目前MDI处(chu)于节后补库期，库存处(chu)于历史中枢水平，下游需求逐(zhu)步(bu)进入春节旺季，价(jia)格有(you)修复预期。

3、智慧交通| 据央视网，财政部、交通运输部发布关于支持引导公路水路交通基础设(she)施数字化(hua)转型升级的(de)通知，决定通过(guo)竞争性评审方式(shi)支持引导公路水路交通基础设(she)施数字化(hua)转型升级。其中提到，加快公路水路交通基础设(she)施的(de)数字化(hua)改造，建设(she)数字化(hua)感(gan)知网络、智能化(hua)管控系统(tong)和网络化(hua)服务体系。自2024年起，通过(guo)3年左(zuo)右时(shi)间，支持30个左(zuo)右的(de)示范区域，打造一批(pi)线网一体化(hua)的(de)示范通道及网络，力争推(tui)动(dong)85%左(zuo)右的(de)繁忙国(guo)家高速公路、25%左(zuo)右的(de)繁忙普(pu)通国(guo)道和70%左(zuo)右的(de)重要国(guo)家高等级航(hang)道实现数字化(hua)转型升级。

点评：媒体报道称，当前，利用大数据、云(yun)计算(suan)、人工智能等前沿技术构(gou)建智慧交通成为发展趋(qu)势，细分应用领域市场需求日益旺盛。“十四五”以来，国(guo)家先后颁布了《交通运输标准化(hua)“十四五”发展规划》、《数字交通“十四五”发展规划》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《综合运输服务“十四五”发展规划》等产业政策及发展规划大力发展智慧交通或提升交通基础设(she)施的(de)数字化(hua)程度。权威报告显(xian)示，2023年中国(guo)智能交通市场规模达到2432亿元，2024年将达2610亿元，未(wei)来仍有(you)望持续高速增(zeng)长。

4、医用同位素| 据澎湃新闻报道，5月1日21时(shi)18分，经过(guo)二十一天(tian)的(de)奋战(zhan)，中核集团旗下中国(guo)核电投资控股的(de)秦山核电在线辐(fu)照生产医用同位素装置顺利完成系统(tong)标识和送电试验，标志着(zhe)该套装置已按计划全(quan)面建成，至此(ci)，我国(guo)掌(zhang)握了批(pi)量化(hua)在线辐(fu)照生产同位素的(de)关键技术，镥(lu)-177、锶-89和钇-90等多种(zhong)国(guo)内当前紧缺的(de)短(duan)半衰期医用同位素将在今年下半年配套厂房建成投产后进入规模化(hua)生产阶段。

点评：媒体报道称，当前，心脑血管病、癌症、神经退行性疾病等已成为严重威胁人类健康的(de)主要因素。利用医用同位素的(de)独特优势，进行诊断治疗是提高人民(min)健康水平不可或缺的(de)重要手段。有(you)数据显(xian)示，我国(guo)放射性核素治疗每年需求量将以5%至30%的(de)速度增(zeng)长，随着(zhe)癌症患者(zhe)数量的(de)逐(zhu)年增(zeng)加，预计到2030年，需求总量较2021年将增(zeng)加10倍以上，市场规模超过(guo)500亿元。

5、生物制造| 据无锡日报，江南大学未(wei)来食品科(ke)学中心团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普(pu)通分子量的(de)透明质酸，把成本从每公斤(jin)几万元降到每公斤(jin)几百元，实现了透明质酸大产量推(tui)广应用。团队通过(guo)人工合成方法，对现有(you)的(de)、天(tian)然存在的(de)生物系统(tong)进行重新设(she)计和改造，甚至创造出(chu)自然界不存在的(de)“生物结构(gou)”，大大提高了产量。在江南大学未(wei)来食品科(ke)学中心合成生物创新团队的(de)努力之下，我国(guo)成了第一个有(you)能力生产全(quan)部类型透明质酸的(de)国(guo)家。

点评：分析人士指出(chu)，透明质酸又名玻尿酸，广泛存在人体内，有(you)着(zhe)润滑关节，以及更加重要的(de)皮肤保湿功能。此(ci)次技术攻关，用细胞工厂生产“万物”，大幅(fu)降低了原(yuan)材料成本，使如(ru)今很多化(hua)妆品原(yuan)料的(de)获取不再依赖于传统(tong)的(de)动(dong)植物提取。机(ji)会布局方面，可继续关注合成生物产业链。生物经济将有(you)望成为继农业革(ge)命、工业革(ge)命、数字革(ge)命后，未(wei)来的(de)第四次产业革(ge)命。据悉，由(you)发改委牵头，工信部和科(ke)技部等国(guo)家部委正在联合研制国(guo)家生物技术和生物制造行动(dong)计划，并且有(you)望在近期出(chu)台，“生物制造+”是其中的(de)关键内容。

6、石墨电极| 据界面新闻，当地(di)时(shi)间5月3日，美国(guo)财政部表示，将在汽车制造商获得电动(dong)车税收抵免政策方面释放更多“灵(ling)活性”，这意味着(zhe)使用中国(guo)石墨制造电池(shi)的(de)韩国(guo)电动(dong)汽车制造商进入美国(guo)市场时(shi)，也能获得最高7500美元的(de)税收抵免。

点评：媒体报道称，根据美方此(ci)前规定，2025年开始包含任何由(you)受关注外国(guo)实体(FEOC)制造或组装的(de)关键矿物将无法获得税收抵免。美国(guo)将FEOC定义为由(you)朝鲜、中国(guo)、俄罗斯(si)或伊朗拥有(you)、控制或管辖(xia)的(de)任何公司(si)。此(ci)次美方之所以做出(chu)了让步(bu)，是因为行业官(guan)员认为追踪石墨的(de)来源太困难(nan)了，其他相对低价(jia)值材料，包括(kuo)电解质盐和电极粘合剂中含有(you)的(de)关键矿物，也得到了类似的(de)处(chu)理，利好(hao)国(guo)内锂电池(shi)材料上市公司(si)。

7、超强铝(lu)合金| 据IT之家，近日，天(tian)津大学材料学院教授何春年团队研发出(chu)一种(zhong)新型氧化(hua)物弥散(san)强化(hua)铝(lu)合金，将铝(lu)合金的(de)服役温度从350℃提高至500℃，攻克了铝(lu)合金难(nan)以在400℃以上高温环境应用的(de)难(nan)题。相关研究成果以“超分散(san)氧化(hua)物强化(hua)的(de)耐热铝(lu)合金”为题发表于《自然材料》期刊上。

点评：媒体报道称，这一新工艺具(ju)有(you)简单的(de)过(guo)程、低廉的(de)物料成本以及易于规模化(hua)生产的(de)特点，使其具(ju)备了显(xian)著的(de)工业应用价(jia)值。目前，团队正与行业领军企(qi)业和科(ke)研院所合作，针对航(hang)空发动(dong)机(ji)和航(hang)天(tian)重要部件用耐热铝(lu)合金的(de)制备进行深入研究，以期加速该材料的(de)产业化(hua)进程。随着(zhe)新型耐500℃超强铝(lu)合金的(de)研发成功，未(wei)来在航(hang)空航(hang)天(tian)领域的(de)应用前景广阔，有(you)望带动(dong)相关产业链的(de)发展，促进高端制造业的(de)技术升级和产业结构(gou)优化(hua)。

8、HBM| 据界面新闻，在近日的(de)媒体招待会上，韩国(guo)存储芯片(pian)巨(ju)头SK海力士的(de)CEO宣布，由(you)于人工智能（AI）技术的(de)迅猛发展，对高性能存储解决方案的(de)需求激增(zeng)。特别(bie)是对于高带宽存储器（HBM）这类先进存储产品的(de)需求呈爆炸性增(zeng)长。公司(si)透露(lu)，按照目前的(de)量产计划，预计到2025年生产的(de)HBM产品也几乎已被客户预订一空。

点评：媒体报道称，SK海力士的(de)CEO进一步(bu)预测，未(wei)来针对人工智能应用的(de)存储解决方案，即那些“超高速、高容量、低电力”消耗的(de)存储器，其市场需求将会出(chu)现显(xian)著增(zeng)长。目前，面向AI应用的(de)存储产品，如(ru)HBM和高容量DRAM模块，在2023年的(de)整个存储市场中所占的(de)比例约为5%。然而，随着(zhe)AI技术在各(ge)行各(ge)业的(de)深入应用和普(pu)及，预计到2028年，这一比例将显(xian)著上升至61%。

今日要闻前瞻

中国(guo)4月财新服务业PMI。

博鳌亚洲论坛利雅得会议在沙特举行。

欧元区4月服务业、综合PMI。

欧元区3月PPI。