周一,摩根大通的CEO Jamie Dimon发布了一封(feng)长达61页(ye)的致股东信,就AI、美国利率、银行业、地缘政治等多个话题(ti)发表看法。
他表示,美国经济(ji)面(mian)临一系列风险,可能导致通胀更顽固,以(yi)及(ji)更高的利率。
他还称,AI的影响(xiang)将是非同寻常的,可能像印刷机、蒸汽机、电力(li)、计算机和互联网一样(yang)具(ju)有变革性。
Jamie Dimon是世界上最具(ju)影响(xiang)力(li)的商业领袖之一,他的观(guan)点(dian)非常受到关注。
降息(xi)预期(qi)降温
在最新的致股东信中,Jamie Dimon表示,他担心美国经济(ji)面(mian)临的一系列风险,这些风险可能“导致比市场预期(qi)更顽固的通胀和更高的利率”。
他列举的风险包括:大量的政府开支、美联储缩(suo)减资产负债表的努力(li)、中东和乌(wu)克兰正在进(jin)行的战争,以(yi)及(ji)它们对基本商品市场、移民和地缘政治关系的潜在破坏。
他补充称:“这些重大的、某(mou)种程度上前所(suo)未有的力(li)量使我们保持谨慎。”
他还指出,已准备好应对“从2%到8%甚至更高”的利率。
与他的观(guan)点(dian)类似的是,近期(qi),市场对美联储降息(xi)的预期(qi)急剧降温,10年期(qi)美债收益率逼(bi)近4.5%的关键关口。
同时,交易员认为,今年可能会降息(xi)2次,而此前的预期(qi)为3次。
国内机构中金也在最新的研报中表示,从经济(ji)基本面(mian)来看,美联储降息(xi)的紧迫性和必要性下降,今年美联储可能难以(yi)遵循其降息(xi)三次的指引(yin),由此下调降息(xi)次数的预测(ce)至一次,开始降息(xi)的时点(dian)或推后至第四季度。
Dimon还写道(dao):“市场似乎认为,美国经济(ji)软着陆的可能性为70%-80%,即(ji)经济(ji)温和增长,通胀和利率下降。我认为几率要低(di)得(de)多。”
AI
信中,Dimon将AI的潜在影响(xiang)比作蒸汽机,并表示这项技术(shu)“几乎可以(yi)增强(qiang)每一项工作”。
他写道(dao):“我们完全相信,AI的影响(xiang)将是非同寻常的,可能会像过去几百年来的一些重大技术(shu)发明一样(yang)具(ju)有变革性,想想印刷机、蒸汽机、电力(li)、计算机和互联网等。”
他透露(lu),摩根大通目前拥(yong)有2000多名AI和机器学习员工以(yi)及(ji)数据科学家,他们正在研究400种应用程序,包括欺诈检测(ce)、营销和风险控制。
此外,摩根大通还在探索在软件工程、客户(hu)服务和提高员工生产力(li)方面(mian)使用生成式AI。
他预计,随(sui)着时间的推移,AI将影响(xiang)劳动力(li)构成,它可能会减少某(mou)些工作类别,也可能会创(chuang)造出其他工作类别。
银行业
同时,Dimon在信中表达了他对美国银行业监管的担忧。
他表示,自2008年金融危(wei)机后多德-弗兰克法案通过以(yi)来,银行与美国监管机构之间的关系“严重恶化”,“越来越缺乏建设性”。
银行和政府之间的最新导火索是一项有争议的提案,该提案要求金融机构为未来的损失增加缓冲。
Dimon表示,该提案“损害了做市,伤害了美国人,并将活动推向了不那(na)么透明、监管不那(na)么严格的市场”。
他暗示,如果监管机构不修(xiu)改新的资本提案,可能会提起诉(su)讼。“你可以(yi)想象,没有人想起诉(su)他们的监管机构”。
去年,摩根大通在银行危(wei)机中收购了第一共和国银行。今年5月,第一共和国银行被监管机构接管。
此前,摩根大通曾预计,此次收购将为其带来逾5亿美元的年度收益,并表示这可能是保守估(gu)计。Dimon最新表示,这一数字可能“接近20亿美元”。
此外,Jamie Dimon已经68岁,可能面(mian)临退休。
周一,摩根大通在另一份文件中表示,董事会的首(shou)要任(ren)务之一是“在中期(qi)实现CEO的有序过渡”。董事会已经培养几名运营委员会成员,他们是接替(ti)戴蒙的有力(li)潜在候选(xuan)人。