国泰君安5月16日研报表示，建议继续把(ba)握通信行业高景气赛道(dao)业绩兑现，以及需求(qiu)回暖带来估值(zhi)修复(fu)两大主线。2024年，通信行业整体估值(zhi)水平回到2016年以来的(de)较高。通信历来是(shi)ICT技术创新的(de)最(zui)前沿，这一轮AI带来的(de)全球趋(qu)势也不例外(wai)。AI带来算(suan)力高景气已经形成市场一致(zhi)预期(qi)，后续要持续跟进AI赛道(dao)交付和业绩兑现度(du)，推荐板块为(wei)光模块；此外(wai)，大部分通信制造业迎来需求(qiu)回暖，尤其(qi)是(shi)以出海(hai)为(wei)导向的(de)物联网模组、控制器、电力信息化等，估值(zhi)显著低于(yu)已经形成高景气的(de)热门赛道(dao)，是(shi)估值(zhi)洼地。