5月13日，中(zhong)国人民银行官网发布消息，自2023年5月15日，内地与香港利率互换(huan)市场(chang)互联互通合作（以下简称“互换(huan)通”）正式(shi)上线以来，交易清算等机制安排运转顺畅，境内外投资者积(ji)极踊跃参与，业务量持续(xu)上升。截至2024年4月末，20家境内报价商(shang)与58家境外投资者，累计达(da)成人民币利率互换(huan)交易3600多笔，名义本金总额约1.77万亿(yi)元人民币，日均成交名义本金约76亿(yi)元人民币，按(an)月计算的日均成交名义本金增长近3倍，从(cong)上线首月日均约30亿(yi)元人民币增至2024年4月日均120亿(yi)元人民币以上，为(wei)境内外投资者开展人民币资产配置提(ti)供了便利、高(gao)效(xiao)的风(feng)险管理工具。
为(wei)进一步(bu)促进内地与香港金融衍生(sheng)品市场(chang)协同发展，构建高(gao)水平金融开放格局，中(zhong)国人民银行、香港证(zheng)券及期货事务监(jian)察委员会、香港金融管理局在充分总结“互换(huan)通”运行经(jing)验、认真听取境内外投资者意见建议的基(ji)础上，支持“互换(huan)通”机制安排进一步(bu)优化。一是丰富产品类型，推出以国际货币市场(chang)结算日为(wei)支付周期的利率互换(huan)合约，与国际主(zhu)流(liu)交易品种接轨，满足境内外投资者多样化风(feng)险管理需求。二是完善配套功(gong)能，推出合约压缩服务及配套支持的历史(shi)起息合约，便利参与机构管理存续(xu)期合约业务规模(mo)，降低资本占用，活跃市场(chang)交易。此外，全国银行间同业拆借中(zhong)心、银行间市场(chang)清算所股(gu)份有(you)限公司、香港场(chang)外结算有(you)限公司还将同步(bu)推出其他系统优化和优惠措施，降低境内外投资者业务参与成本。
央行表示，下一步(bu)，内地与香港监(jian)管机构将指导两地金融市场(chang)基(ji)础设(she)施机构，继续(xu)稳妥有(you)序推进“互换(huan)通”业务合作，持续(xu)完善各(ge)项机制安排，助力稳步(bu)扩大中(zhong)国金融市场(chang)对外开放，巩固提(ti)升香港国际金融中(zhong)心地位。
就今日中(zhong)国央行关(guan)于优化“互换(huan)通”机制安排的相关(guan)通知(zhi)、以及“互换(huan)通”上线一周年，汇丰银行（中(zhong)国）有(you)限公司副行长兼资本市场(chang)及证(zheng)券服务部联席总监(jian)张劲秋(qiu)表示：“在‘互换(huan)通’开通一周年之(zhi)际，监(jian)管机构推出一系列优化功(gong)能，将推动(dong)境内市场(chang)与境外市场(chang)的交易品种和交易习惯进一步(bu)接轨，有(you)利于境外投资者更有(you)效(xiao)地管理现金流(liu)，在交易中(zhong)提(ti)高(gao)保证(zheng)金的使用效(xiao)率，并且提(ti)升境外投资者参与内地银行间利率互换(huan)市场(chang)的便利性。随着(zhe)这些优化功(gong)能的上线，预计境外投资者的交易积(ji)极性和活跃度将进一步(bu)提(ti)升，这也(ye)有(you)助于吸引更多境外投资者，特别是长期资金，投资中(zhong)国债券市场(chang)。”
张劲秋(qiu)指出，过去一年，各(ge)类境外投资者通过“互换(huan)通”积(ji)极参与到流(liu)动(dong)性更好、交易品种更丰富的境内人民币利率互换(huan)市场(chang)，运用衍生(sheng)品工具更好地管理利率风(feng)险。“互换(huan)通”为(wei)中(zhong)国债券市场(chang)的发展增添了新活力，境内人民币利率互换(huan)市场(chang)的活跃度不断提(ti)升，境内外金融市场(chang)的联动(dong)也(ye)在日益增强。
展望未来，张劲秋(qiu)表示，中(zhong)国经(jing)济的持续(xu)回升向好为(wei)境外投资者提(ti)供了稳定的宏观环境，与此同时，监(jian)管机构不断推动(dong)各(ge)项业务开放和优化措施落地，也(ye)为(wei)投资者创造了良好的投资环境。这些使得人民币资产的投资价值不断提(ti)升，并将继续(xu)推动(dong)更多境外机构将人民币资产作为(wei)他们全球资产配置的重要组(zu)成部分。
文/北京青年报记(ji)者 程婕
编辑/田野