“降负债、降成(cheng)本”是傲农生(sheng)物2023年经营(ying)工作的核(he)心目标,如今看来,这个目标不仅没有达成(cheng),越来越多的逾期债务正(zheng)将这家上市公(gong)司(si)拖向深渊。
截至(zhi)今年5月(yue)10日,傲农生(sheng)物在银行、融资(zi)租赁公(gong)司(si)等金融机构累计逾期债务本息合计约(yue)36.57亿元,占公(gong)司(si)最(zui)近一期经审(shen)计净资(zi)产的379.75%。
自(zi)2021年以来,傲农生(sheng)物历经三年亏损(sun),出现资(zi)金流动性不足等问题,引发债务风险,公(gong)司(si)生(sheng)产经营(ying)可持续性发展受(shou)到挑战(zhan)。目前,傲农生(sheng)物已启动预重整的相关工作,但最(zui)终能否(fou)进入重整程(cheng)序依然存在不确定性。
5月(yue)15日晚间,傲农生(sheng)物在最(zui)新(xin)发布的公(gong)告中提到,若(ruo)公(gong)司(si)2024年末经审(shen)计的归属于(yu)上市公(gong)司(si)股东的净资(zi)产不能转正(zheng),公(gong)司(si)股票将面临被终止上市的风险。
4个月(yue)内逾期债务增加(jia)近30亿元
截至(zhi)去年年末资(zi)产负债率达103.69%
5月(yue)14日,傲农生(sheng)物发布关于(yu)新(xin)增部分债务逾期的公(gong)告和(he)关于(yu)新(xin)增涉及诉讼(song)、仲裁(cai)事项的公(gong)告。如果以“新(xin)增部分逾期债务”为关键词进行搜(sou)索,可知,今年以来傲农生(sheng)物已经发布了11份相关公(gong)告,这背后(hou),便是傲农生(sheng)物如“滚雪球”般越累越多的债务。
数据显示,截至(zhi)2024年1月(yue)9日,傲农生(sheng)物在银行、融资(zi)租赁公(gong)司(si)等金融机构累计逾期债务本息合计约(yue)88544.47万(wan)元(扣除已偿还部分),占公(gong)司(si)最(zui)近一期经审(shen)计净资(zi)产的35.36%。截至(zhi)2024年5月(yue)10日,傲农生(sheng)物在银行、融资(zi)租赁公(gong)司(si)等金融机构累计逾期债务本息合计约(yue)365689.42万(wan)元(扣除已偿还部分),占公(gong)司(si)最(zui)近一期经审(shen)计净资(zi)产的379.75%。
短短4个月(yue),傲农生(sheng)物的逾期债务从约(yue)8.85亿元涨至(zhi)约(yue)36.57亿元。
与(yu)此同时,其涉及的诉讼(song)、仲裁(cai)案件也在持续增加(jia)。如果以“新(xin)增涉及诉讼(song)、仲裁(cai)事项”为关键词进行搜(sou)索,可知,今年以来傲农生(sheng)物已经发布了10份相关公(gong)告。其5月(yue)14日发布的公(gong)告显示,2022年11月(yue)至(zhi)今累计诉讼(song)(仲裁(cai))金额456656.03万(wan)元,占公(gong)司(si)最(zui)近一期经审(shen)计净资(zi)产的474.22%。
那么,傲农生(sheng)物为何会陷入债务缠身(shen)、官司(si)不断的处境?根据其2023年年报可知,“自(zi)2021年以来,公(gong)司(si)历经三年亏损(sun),出现资(zi)金流动性不足等问题,引发债务风险,公(gong)司(si)生(sheng)产经营(ying)可持续性发展受(shou)到挑战(zhan)。”
傲农生(sheng)物于(yu)2017年9月(yue)26日在上海证券(quan)交易所上市,股票发行价格为4.79元/股。记(ji)者(zhe)注(zhu)意到,自(zi)上市以来,傲农生(sheng)物的资(zi)产负债率一直在60%以上。
图注(zhu):傲农生(sheng)物上市以来资(zi)产负债率情况,新(xin)京报贝壳(ke)财(cai)经记(ji)者(zhe)制(zhi)图。
记(ji)者(zhe)梳理傲农生(sheng)物历年年报发现,从2017年年末到2023年年末,傲农生(sheng)物的资(zi)产负债率依次为61.96%、69.47%、73.92%、67.52%、87.18%、81.61%、103.69%。
一直以来,资(zi)产负债率较高都是公(gong)司(si)的风险点(dian)之一,傲农生(sheng)物在2023年年报中表示:“近年来公(gong)司(si)业务快速扩张(zhang),在全国布局建立生(sheng)产基地和(he)销售网络,新(xin)建厂(chang)房、猪场、生(sheng)产线等固(gu)定资(zi)产已投入大量资(zi)金。受(shou)报告期生(sheng)猪价格行情低迷的影响,公(gong)司(si)已经在报告期后(hou)开始(shi)出现无法(fa)及时偿还到期债务的情况,面临较大的偿债风险。”
现如今,偿债风险越来越大,已经演(yan)变成(cheng)被债权人申请预重整。
2024年2月(yue)2日,傲农生(sheng)物收到债权人福建大舟建设集团(tuan)有限公(gong)司(si)(简称“大舟集团(tuan)”)的《通(tong)知书》。因傲农生(sheng)物未按期清偿到期债务且(qie)明显缺乏清偿能力,大舟集团(tuan)已向人民法(fa)院提交申请对(dui)傲农生(sheng)物进行预重整的材料。截至(zhi)5月(yue)15日,傲农生(sheng)物是否(fou)进入重整程(cheng)序存在不确定性。根据相关规定,如法(fa)院依法(fa)裁(cai)定受(shou)理公(gong)司(si)重整、和(he)解和(he)破产清算申请,傲农生(sheng)物的股票将在重整申请受(shou)理后(hou)被叠加(jia)实施退市风险警示。
傲农生(sheng)物为“回血(xue)”卖资(zi)产
大北农曾欲入主最(zui)终告吹
梳理傲农生(sheng)物过往公(gong)告可知,为了降低债务风险,傲农生(sheng)物采取过很(hen)多措施,包括定增、出售资(zi)产、部分募投项目终止并将剩余募集资(zi)金永久补(bu)充流动资(zi)金等等。
2021年,傲农生(sheng)物计划非公(gong)开发行股票募集资(zi)金总额不超过14.4亿元(含本数),其中9.4亿元用于(yu)补(bu)充流动资(zi)金,2022年4月(yue)15日完成(cheng)本次发行募集资(zi)金的验资(zi)。
后(hou)来,傲农生(sheng)物计划向特定对(dui)象(xiang)发行股票募集资(zi)金总额不超过14.26亿元(含本数),其中4.27亿元用于(yu)补(bu)充流动资(zi)金。这起定增于(yu)2022年发起,其间多次修改(gai),最(zui)终在2024年2月(yue)终止审(shen)核(he)。
今年5月(yue)15日,傲农生(sheng)物发布公(gong)告称,公(gong)司(si)决定终止15000头母(mu)猪自(zi)繁(fan)自(zi)养猪场项目(一期)、年产18万(wan)吨饲料(一期)项目,并将剩余募集资(zi)金及利息永久补(bu)充流动资(zi)金,以便最(zui)大程(cheng)度发挥募集资(zi)金使用效率。
除了积极定增募资(zi)、部分募投项目终止并将剩余募集资(zi)金永久补(bu)充流动资(zi)金、多次用闲置募集资(zi)金暂时补(bu)充流动资(zi)金外,傲农生(sheng)物还试(shi)图通(tong)过转让资(zi)产的方式“回血(xue)”。
2023年12月(yue),傲农生(sheng)物与(yu)大北农签署了《战(zhan)略合作意向协议》,傲农生(sheng)物控股股东傲农投资(zi)与(yu)大北农签署了《投资(zi)合作意向协议》。其中,大北农与(yu)傲农投资(zi)签署的协议显示,大北农拟通(tong)过增资(zi)扩股的方式取得傲农投资(zi)不少于(yu)51%的股权;大北农与(yu)傲农生(sheng)物签署的协议显示,大北农拟通(tong)过现金的方式投资(zi)或收购(gou)傲农生(sheng)物下属优质资(zi)产,拟投资(zi)金额不超过6亿元。
当(dang)时,傲农生(sheng)物表示,本次傲农投资(zi)与(yu)大北农签署的投资(zi)合作意向协议如能顺利推进并完成(cheng),公(gong)司(si)控制(zhi)权预计将发生(sheng)变更。然而,2023年年底,两项协约(yue)均宣告终止。
然而,由于(yu)债务缠身(shen),出售资(zi)产“回血(xue)”这件事,傲农生(sheng)物仍在做。2024年1月(yue),傲农生(sheng)物计划将持有的厦门国贸傲农农产品有限公(gong)司(si)49%股权转让给厦门国贸农产品有限公(gong)司(si),交易对(dui)价为5219.79万(wan)元。
“公(gong)司(si)本次出售国贸傲农49%股权,主要(yao)是为了进一步优化资(zi)源配(pei)置,聚焦于(yu)核(he)心主业,逐步剥离附属业务,同时通(tong)过出售资(zi)产方式回收资(zi)金,改(gai)善公(gong)司(si)现金流,降低负债率。本次交易完成(cheng)后(hou),公(gong)司(si)将不再(zai)持有国贸傲农股权。”傲农生(sheng)物表示。
净利润三年亏了60多亿元
公(gong)司(si)股票交易被同时实施退市风险警示和(he)其他(ta)风险警示
2011年,傲农生(sheng)物以猪饲料业务起步创(chuang)业,2014年开始(shi)涉足养猪业务。目前,公(gong)司(si)的主营(ying)业务包括饲料、养猪、食品等产业。2017年,傲农生(sheng)物上市。上市首(shou)年,傲农生(sheng)物便增利不增收,次年,增收不增利。
图注(zhu):傲农生(sheng)物上市以来业绩情况,新(xin)京报贝壳(ke)财(cai)经记(ji)者(zhe)制(zhi)图。
2021年,傲农生(sheng)物的营(ying)业收入突(tu)破180亿元,归属于(yu)上市公(gong)司(si)股东的净利润却陷入亏损(sun),并持续亏损(sun)三年。2021年至(zhi)2023年,傲农生(sheng)物归属于(yu)上市公(gong)司(si)股东的净利润累计亏损(sun)额超过62亿元。
“2023年,生(sheng)猪价格行情低迷月(yue)份居多,对(dui)公(gong)司(si)经营(ying)运(yun)营(ying)资(zi)金产生(sheng)重大影响;为了缓解资(zi)金压力,公(gong)司(si)从下半年开始(shi),提前出栏(lan)生(sheng)猪,肥猪出栏(lan)体重偏低;同时主动关停(ting)部分效率低下猪场,产生(sheng)部分关停(ting)损(sun)失(shi),导致(zhi)生(sheng)猪养殖业务出现较大亏损(sun)。”在解释公(gong)司(si)2023年业绩亏损(sun)的主要(yao)原因时,傲农生(sheng)物如是写道。
由于(yu)财(cai)务原因,傲农生(sheng)物的股票交易被同时实施退市风险警示和(he)其他(ta)风险警示,自(zi)2024年5月(yue)6日起,其股票简称由“傲农生(sheng)物”变更为“*ST傲农”。
2024年,傲农生(sheng)物的经营(ying)计划是:饲料销量目标250万(wan)吨,生(sheng)猪出栏(lan)量控制(zhi)在150万(wan)头至(zhi)200万(wan)头,食品营(ying)业收入目标25亿元,饲料和(he)食品保持正(zheng)向现金流和(he)盈利,养猪业务正(zheng)常经营(ying)减亏。
新(xin)京报贝壳(ke)财(cai)经记(ji)者(zhe) 阎侠
编辑 张(zhang)晓翀 校对(dui) 卢茜