招录考试人口基数(shu)不断增长、省考报(bao)名24年持(chi)续创新高、寡(gua)头企业调整转(zhuan)型渐(jian)入尾声，招录培训行业能否迎(ying)来(lai)拐点？
招录考试人数(shu)屡创新高
当前，国考招录人数(shu)稳定增长，报(bao)名人数(shu)增速更(geng)快。
2018年高层提出《深化党和国家机构改革方案》、并于2019年国考进行调整后(hou)，国考招录岗位数(shu)稳定增长，2021~2024年国考招录人数(shu)复合增速达15.5%，2024年计划(hua)招录3.96万人、同增6.7%。
考试报(bao)名人数(shu)则以更(geng)快速度增长，2021~2024年报(bao)名人数(shu)复合增速达24.4%，2024年通(tong)过资格审(shen)查人数(shu)达303万人、同增16.6%。实际参加考试人数(shu)快速提升，2021~2024年复合增速达30.3%，2024年达225.2万人、同增47.7%。
资料来(lai)源：中公教育，新华网，中国新闻网
省考招录人数(shu)有望再创新高。
2019~2024年省考招录人数(shu)稳定增长，复合增速达10.9%。2023年省考招录人数(shu)达19.3万人，据机构不完全统计，截至2024年3月8日全国30个省份计划(hua)招录公务(wu)员人数(shu)同比增长4.1%。
虽然近年地方公务(wu)员降薪屡有传闻，但省考报(bao)名人数(shu)仍续创新高。据不完全统计，24年23个省份省考报(bao)名人数(shu)达509万人、同增13.6%，在目前就业环境下，公务(wu)员相较其他岗位的抗(kang)风险以及(ji)稳定属(shu)性对毕业生仍有较大吸引(yin)力。相比国考而言，省考录取率高一些，约为(wei)3~4%。
资料来(lai)源：中公教育
招录培训市场(chang)上行具备持(chi)续性
招录类(lei)职(zhi)业考试培训主(zhu)要(yao)由公务(wu)员、事业单(dan)位、教师招录考试培训三大细(xi)分赛道构成，要(yao)知道的是，招录考试人口基数(shu)在未来(lai)中长期都(dou)将稳定增长。
招录类(lei)考试群体(ti)主(zhu)要(yao)包(bao)括高等教育毕业生或在读生，以及(ji)本科(ke)及(ji)以上的在职(zhi)成人。尽管1990年后(hou)出生人口呈下滑趋势，但高等教育毛(mao)入学率自2008年的23.3%提升至2022年的59.6%，
因此2008年以来(lai)高校招生数(shu)逐年提升，也就带来(lai)对应的高校毕业生数(shu)不断提升。2005~2017年出生人口进入到稳中有升的阶段(duan)，年均超过1500万人，假(jia)设(she)22岁参加考试，机构预计至少2039年前招录类(lei)考试培训人口基数(shu)有望保(bao)持(chi)稳中有增。
我国出生人数(shu)及(ji)普通(tong)高校招生数(shu)资料来(lai)源：Wind
同时，公务(wu)员岗位持(chi)续扩招稳定社会就业，老龄化下大量公务(wu)员面临退休或产生较大供给缺口，进一步刺激考公需求释(shi)放。
根据弗若斯(si)特沙利(li)文数(shu)据，2020年我国政府就业人口比率为(wei)2.9%，长期来(lai)看较美国等发达国家4.6%的政府就业人口比率还有较大提升空间；短期来(lai)看，当前16-24岁人口就业人员调查失业率处于高位，截至2023年中该(gai)调查失业率达21.3%，公务(wu)员岗位进一步扩招承担起稳定社会就业的任务(wu)，2019-2024年国考公务(wu)员招录名额由1.5万人增至4.0万人。
此外，从我国人口年龄结构来(lai)看，1963年迎(ying)来(lai)人口出生高峰，对应2023年后(hou)年满60周岁退休人群将迎(ying)来(lai)大幅增长，预计未来(lai)数(shu)年大量公务(wu)员陆续退休将带来(lai)较大供给缺口，大量岗位释(shi)放有望刺激报(bao)考人数(shu)进一步增长，带动公务(wu)员考试培训需求的持(chi)续提升。
而且，公务(wu)员考试难度大、录取率低，培训需求会非常强烈。
公务(wu)员考试具备内(nei)容广(guang)泛、规(gui)则复杂(za)的特征，同时公务(wu)员作为(wei)热门(men)岗位竞争激烈，国考录取比例常年维持(chi)在2%以下，尤其近年来(lai)伴随公务(wu)员岗位在就业市场(chang)热度的市场(chang)提升，国考录取比率由2020年的1.7%持(chi)续下滑至2024年的1.4%，省考录取比例大约维持(chi)在3%左右，极高的考试难度和激烈的竞争环境下考生为(wei)加强自身竞争力以提升通(tong)过率，对于参加机构培训的倾(qing)向程度持(chi)续提升，
此外，事业单(dan)位和教师招录需求同样在增长。
事业单(dan)位是指国家为(wei)了社会公益目的，由国家机关(guan)举(ju)办或者其他组织利(li)用国有资产举(ju)办的，从事教育、科(ke)技、文化、卫生等活动的社会服务(wu)组织；根据人力资源和社会保(bao)障部数(shu)据，2017-2022年我国公开招聘事业单(dan)位员工数(shu)历年均在100万上下，且2019年至今历年招录人数(shu)呈稳健上升趋势，伴随事业单(dan)位岗位持(chi)续扩招、岗位热度不断上升，预计2023年事业单(dan)位考试培训市场(chang)将达140亿元。
数(shu)据来(lai)源：人力资源和社会保(bao)障部，弗若斯(si)特沙利(li)文，粉笔(bi)招股(gu)书
加上社会对于教育重视度和投入日益提升下小班化教学需求的增长，同时政府通(tong)过政策和法规(gui)持(chi)续改善教师的福利(li)待遇，有望持(chi)续吸引(yin)教师招录考试培训市场(chang)规(gui)模增长。
根据弗若斯(si)特沙利(li)文数(shu)据，2016-2021年我国教师招录考试培训独立学员人次(ci)由400万增至1100万/CAGR为(wei)22.4%，推动2016-2021年教师招录考试培训市场(chang)规(gui)模由20亿元增至68亿元/CAGR为(wei)27.7%，需求提升叠(die)加政策推动下预计2026年行业规(gui)模有望达到129亿元/2021-2026年CAGR为(wei)13.7%。
信达证券基于对考试报(bao)名人数(shu)、参培率、客单(dan)价的合理假(jia)设(she)，测算得到2023年招录培训市场(chang)规(gui)模约为(wei)408亿元，未来(lai)随着毕业生数(shu)量中长期增长以及(ji)参培意愿、客单(dan)价的提升，市场(chang)规(gui)模在中长期维度有望稳步增长。
资料来(lai)源：粉笔(bi)招股(gu)书，央视新闻，人社局(ju)，中国青年网，信达证券研发中心整理
集中度提升催(cui)化头部企业机遇
当前，竞争格局(ju)逐步向好，头部企业盈利(li)能力回归。
2018年之前，中公、华图稳步发展，中公在规(gui)模上略胜一筹；2018~2020年，中公高速增长，规(gui)模一家独大；2020~2021年，粉笔(bi)新秀(xiu)崛起，立足线上培训的优势，迅速扩张线下，竞争格局(ju)趋于恶化，叠(die)加新冠疫情的影响，中公受到冲击。
2022年至今，竞争格局(ju)逐步向好，线下布局(ju)收缩，中公因退费等问题(ti)，规(gui)模压缩，粉笔(bi)、华图呈现(xian)快速增长。从2023年前三季度的收入规(gui)模看，招录赛道呈现(xian)“三足鼎立”之势，中公收入26.7亿元，华图收入21亿元，粉笔(bi)预计2023年收入不少于30.0亿元。目前三家合计市场(chang)份额约为(wei)22%，市场(chang)集中度仍有较大提升空间。
机构认为(wei)经历了20~21年行业“内(nei)卷(juan)”后(hou)，将回归良性竞争格局(ju)，进入比拼管理、运营、教学、教研、通(tong)过率、口碑的时代，并且头部机构优势明显，集中度提升将是长期趋势。
“退费”事件(jian)后(hou)大机构师资流出地方中小机构，驱使市场(chang)格局(ju)分散(san)化，中小机构由于具有管理半径(jing)短、交(jiao)付成本低的天(tian)然优势，短期内(nei)能够有效承接(jie)大平台流出优秀(xiu)师资力量、消化区(qu)域内(nei)考试培训市场(chang)份额，但同时中小机构的劣势在于内(nei)容更(geng)新不足和交(jiao)互(hu)模式难以升级，教学内(nei)容始终是教培行业的核心，长期来(lai)看头部机构基于其研发能力和教学内(nei)容迭代优势将实现(xian)对中小机构教学质量领先优势的持(chi)续扩大，因此行业在经历调整后(hou)集中度提升仍是长期趋势。
招录类(lei)考试极大的试错(cuo)成本和教育产品(pin)的信息(xi)不对称性是教培机构品(pin)牌(pai)头部效应的来(lai)源。公务(wu)员、事业单(dan)位、教师招录考试具有备考周期较长、考试机会少的特征，因此考生的试错(cuo)成本极大，同时在教育产品(pin)信息(xi)不对称的情况下考生在参加考试机构培训时往往倾(qing)向于选(xuan)择具备品(pin)牌(pai)效应的大平台参培，带来(lai)行业较强的头部效应。
同时，头部招录考试培训机构基于自建(jian)教研体(ti)系形成学习内(nei)容是行业长期集中度提升的驱动。招录考试培训行业格局(ju)相对分散(san)，中小机构往往依托本地优势实现(xian)更(geng)低的交(jiao)付成本，从而对抗(kang)头部机构对市场(chang)份额的抢占(zhan)，但中小机构的缺陷在于教研能力不足、内(nei)容更(geng)新进度慢(man)，长期来(lai)看头部机构依托成熟教研体(ti)系快速迭代优质教学内(nei)容构成竞争壁垒，实现(xian)对于中小平台学习内(nei)容和教学质量的领先，由此驱动学员向头部机构聚集。
数(shu)据来(lai)源：艾瑞咨询