作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅(chang)
2024年(nian)，已经过去(qu)1/3了(le)。
你的2024年(nian)对你怎么样？
反正(zheng)年(nian)内的A股市(shi)场颇为有趣和充实。时而(er)“走牛”、时而(er)震荡；连久不为人看好的地产，都在(zai)4月底高亢了(le)一把。
怎样的基金会(hui)成为今年(nian)前四个月的“冠军”？
又是怎样的基金经理，会(hui)在(zai)这样的行情下，走到了(le)行业前头？
- 01
- 数字经济领涨全市(shi)场
Wind数据显示，截至4月29日，罗擎管理的东财数字经济优选以(yi)接近30%的年(nian)内表现领跑主动权益基金。
之后是，雷志勇管理的大摩数字经济，王鹏管理的宏利景(jing)气(qi)领航(hang)两(liang)年(nian)持有、宏利新兴景(jing)气(qi)龙头、宏利景(jing)气(qi)智选18个月持有、宏利成长，刘(liu)伟伟管理的中欧时代共(gong)赢，邹立虎管理的景(jing)顺长城(cheng)周期优选等，年(nian)内涨幅超过25%。
这其中除了(le)邹立虎的周期基金比较“格格不入”，其余多数是科(ke)技方向的基金经理在(zai)领跑。
- 02
- 周期和资源(yuan)“虎视眈眈”
除了(le)代表技术与未来空间的科(ke)技向基金外，着重投资资源(yuan)品的也跑的相当好。
比如骆帅、范佳瓅管理的南方发展机遇一年(nian)持有，曾豪、王凌(ling)霄管理的博时成长精选，尹智斌(bin)管理的东方阿尔法兴科(ke)一年(nian)持有，1季报(bao)的重仓股名单中也有很(hen)多周期股。
此(ci)外，刘(liu)杰管理的嘉实资源(yuan)精选，孙迪(di)管理的广发资源(yuan)优选，叶勇管理的万家周期驱动，从名字看就是资源(yuan)、周期主题的，也是类似的的周期型产品。
总的来看，涨幅超20%的这些主动权益基金，数字经济与周期“平分(fen)春色”，未来和传统各安天下。
- 03
- “鲶(nian)鱼”公司跑出新一代“猛人”
东财基金在(zai)年(nian)内大幅变更公司高管层后，运气(qi)还挺不错。
东财数字经济基金，暂(zan)时跑到了(le)全市(shi)场的最前列(lie)。
这家一直被人视为，可能成为“鲶(nian)鱼”的基金公司，终(zhong)于团队内也有人要被市(shi)场看到了(le)。
基金经理罗擎是一位(wei)年(nian)轻(qing)的基金经理。
他是复旦大学金融硕士(shi)。自2016年(nian)7月始(shi)，先后在(zai)上海海通证(zheng)券(quan)资产管理有限(xian)公司、招商银行股份有限(xian)公司、安谋科(ke)技（中国）有限(xian)公司、东财基金担任行业研究员、高级分(fen)析师(shi)、TMT行业研究员、基金经理兼研究员等职(zhi)务(wu)。
- 04
- “杠杆”放在(zai)“牛股”上
2022年(nian)3月，罗擎才开始(shi)管理公募基金。但这个年(nian)轻(qing)人真的有点“猛”。
1季报(bao)数据显示，该基金股票仓位(wei)突破100%，是绝对的高仓位(wei)。
同时，该基金季度(du)末(mo)的前三大重仓股2只仓位(wei)超过10%，还有一只接近10%。
考虑(lu)到这三只个股的年(nian)内涨幅都接近甚至超过70%，东财这个基金堪称(cheng)“杠杆”放到了(le)“牛股”上。
基金的净值自然是相当的高。
值得一提的是，该基金1季报(bao)显示，其重仓股罗博特科(ke)曾在(zai)2023年(nian)4月受到中国证(zheng)监会(hui)江苏监管局采取具警示函的监管措施。基金经理坚持在(zai)2024年(nian)买入，或许表明(ming)他对相关个股的看好程(cheng)度(du)很(hen)高。
- 05
- 觉得市(shi)场整体风险偏好还低(di)
罗擎回顾(gu)1季报(bao)的时候曾表示，综合(he)来看，煤炭、有色等顺周期行业表现远优于TMT四个子行业，表明(ming)市(shi)场整体风险偏好仍然处于较低(di)的位(wei)置。
他还表示，该产品在(zai)接下来的二季度(du)将继(ji)续重点关注AI算力及应用领域和电(dian)子特别是存储板块出现的行业变化。
- 06
- “华南虎”领跑周期
景(jing)顺长城(cheng)在(zai)成长投资上的建树深(shen)入人心，但今年(nian)的周期方向冲刺在(zai)前的人物，也是它们公司的——邹立虎。
邹立虎有丰富的期货经验。公开资料显示，他曾任华联期货有限(xian)公司研究部研究员，平安期货有限(xian)公司研究部研究员，中信期货有限(xian)公司研究部研究员，国投瑞银基金量化投资部高级研究员、基金经理助理、基金经理。
2017年(nian)，他在(zai)国投瑞银开始(shi)管理公募基金。第一只管理的基金是国投瑞银白银期货(LOF)。
2021年(nian)8月，他加入景(jing)顺长城(cheng)基金，自2021年(nian)11月起担任混合(he)资产投资部基金经理。
1季报(bao)显示，该基金的仓位(wei)略降低(di)至8成不到。竟然，以(yi)这样的仓位(wei)没有跑输。
季报(bao)还显示，邹立虎的股票配(pei)置，更多沿着上游展开，主要配(pei)置了(le)有色和传统能源(yuan)。
除了(le)他以(yi)外，万家基金的黄(huang)海与叶勇也都延续了(le)前两(liang)年(nian)在(zai)价(jia)值股上的深(shen)耕(geng)表现。
做价(jia)值的不仅思维经典，领跑的人选也就那么几(ji)个。
- 07
- 上游是战略方向
周期股投资看的是“大局观”。
邹立虎在(zai)季报(bao)中表示， 他将会(hui)继(ji)续秉持价(jia)值大方向的背景(jing)下，努(nu)力寻找符合(he)接下来时代特征的产业趋势机会(hui)。
这其中，上游可能是战略方向之一。他认为随(sui)着全球经济在(zai)调整了(le)接近2年(nian)多后重启复苏，这也将会(hui)支撑大宗商品价(jia)格。
从上游资源(yuan)大的周期来看，过去(qu)20多年(nian)，2001年(nian)到2011年(nian)是近10年(nian)的上升周期，2011年(nian)到2020年(nian)是接近10年(nian)的下行周期，2020年(nian)下半年(nian)起可能是新的10年(nian)上升周期开启。2024年(nian)可能是全球制造业再次进入景(jing)气(qi)周期和10年(nian)的中长期周期共(gong)振，目前仍然处于早期阶段。
本期责任编辑 倪(ni)静
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