巴菲特又来褥羊毛(mao)？
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被大手笔做空！巴菲特出(chu)手了
美国(guo)证券交易委员会最新文(wen)件透露(lu)，巴菲特旗下公(gong)司伯克希尔上周斥资2900万美元买入890万股(gu)自由媒体(ti)集团Liberty SiriusXM(LSXMA)C类股(gu)，1.1亿美元买入380万股(gu)A类股(gu)。
Liberty SiriusXM是由美国(guo)传媒大亨约翰·马龙控制的(de)卫星广(guang)播公(gong)司SiriusXM的(de)跟踪股(gu)，拥有天狼星XM SiriusXM(SIRI)约80%的(de)股(gu)权。
天狼星XM是一家音(yin)频娱乐公(gong)司，通过订阅收费服务提(ti)供(gong)音(yin)乐、体(ti)育、喜剧(ju)、脱口秀、新闻(wen)和其(qi)他频道。
对(dui)于这笔投资，《巴伦周刊》报道，有“伯克希尔观察家”判断称，根据巴菲特以往的(de)交易风(feng)格，这笔交易显得非常特别且罕见(jian)，不像是巴菲特的(de)手笔，更像是其(qi)副手泰德·韦施(shi)勒主导的(de)操盘(pan)。
从商业(ye)模式角度看，这家公(gong)司确实和巴菲特长期持有的(de)苹果、可口可乐、富国(guo)银行等公(gong)司有很大差(cha)别。
细究起来，这可能更像是巴菲特的(de)一笔“套利”交易。
Liberty SiriusXM已与SiriusXM宣布合并。2023年12月12日，天狼星XM宣布，决定简化追(zhui)踪股(gu)的(de)交易结(jie)构，天狼星XM追(zhui)踪股(gu)（LSXMA、LSXMK和LSXMB），将与天狼星XM进行合并，合并后的(de)新公(gong)司保留天狼星XM的(de)品牌和交易代码SIRI。
根据公(gong)告，天狼星XM的(de)现有股(gu)东，将按照1:1的(de)比例获(huo)得新天狼星公(gong)司的(de)股(gu)票，而现有追(zhui)踪股(gu)的(de)持有人，将按照1:8.4的(de)比例获(huo)得新公(gong)司股(gu)票。按上述换(huan)股(gu)比例计算，套利空间一度高(gao)达45%，但由于天狼星XM股(gu)价持续大跌(die)，套利空间明显收窄(zhai)。
天狼星XM股(gu)价今(jin)年遭遇猛烈做空，年内累计跌(die)幅达28.72%。目前天狼星XM的(de)空头比例占其(qi)流通股(gu)的(de)27%，这是一个相当大的(de)比例。
除伯克希尔外，千禧年、Point72等知名(ming)基金，也(ye)都参与了这次套利机会。有分析人士警告称，作为一个交易性机会，同样也(ye)存在风(feng)险，等到(dao)追(zhui)踪股(gu)的(de)股(gu)东们拿到(dao)新公(gong)司的(de)股(gu)票，他们是否会蜂拥卖出(chu)，从而导致股(gu)价崩盘(pan)？仅有的(de)套利空间或(huo)迅速缩小甚至亏损？
巴菲特从事套利投资已有60余年，他曾经把自己所投资公(gong)司的(de)方法(fa)简单地分为三类：第一类是通常的(de)低(di)价股(gu)投资，第二类是并购(gou)套利，第三类则是通过控股(gu)来实现投资增值。
关于巴菲特的(de)第一类和第三类投资方法(fa)，已经有很多相关书籍(ji)介绍，而对(dui)第二类投资方法(fa)：并购(gou)套利，却由于其(qi)专业(ye)性和复杂(za)性而相对(dui)比较少见(jian)。
在致股(gu)东信中(zhong)，巴菲特提(ti)到(dao)过对(dui)套利投资的(de)看法(fa)，要点为：
1.套利机会出(chu)现在并购(gou)、清算、重组(zu)、分拆等公(gong)司活(huo)动中(zhong)。投资结(jie)果主要取决于公(gong)司行为，而不是股(gu)市行情。套利最大的(de)风(feng)险是中(zhong)途出(chu)现意外，预期的(de)进展没实现。常见(jian)的(de)意外包(bao)括反垄断等政府干预、股(gu)东否决、税收政策限制等。
2.做套利投资不听传闻(wen)或(huo)“内幕消息”，只(zhi)看公(gong)司的(de)公(gong)告，公(gong)告出(chu)来之后才(cai)出(chu)手。为了提(ti)高(gao)成功(gong)概率，需要尽可能了解所有情况，持续跟踪最新进展，根据经验评估方方面(mian)面(mian)。
3.套利投资的(de)确定性高(gao)、持有时间短，年化收益率是相当不错的(de)，绝对(dui)利润(run)比投资低(di)估类股(gu)票稳(wen)定。在市场下跌(die)时，套利类投资积少成多，能带来领先(xian)优势；在牛市中(zhong)，则会拖累业(ye)绩。
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屡创新高(gao)！1克逼近700元
国(guo)际金价持续飙涨，连(lian)创历史新高(gao)。
国(guo)内黄金零售市场价格也(ye)“水涨船高(gao)”，多家品牌金店的(de)首饰金挂牌价达到(dao)686元/克，逼近700元/克。
据世界黄金协会的(de)数据，各国(guo)央行在2022年购(gou)买了大量(liang)黄金，总计1135吨，创下了60年里的(de)最高(gao)纪录。2023年这些央行继续购(gou)买黄金并达到(dao)1037吨，2024年前几个月这种趋(qu)势仍在延续。
受金价持续飙升刺(ci)激，A股(gu)相关板(ban)块(kuai)近期不断高(gao)歌猛进。截至上周，中(zhong)金黄金从1月23日低(di)点反弹(dan)超50%，同期山东黄金、紫金矿业(ye)、银泰黄金等多只(zhi)个股(gu)暴涨超30%。
黄金股(gu)ETF连(lian)续暴涨，华(hua)夏基金黄金股(gu)ETF出(chu)现罕见(jian)涨停，两个交易日涨19.28%，溢价率达到(dao)12.15%。
(本文(wen)内容均为客观数据信息罗列，不构成任何(he)投资建议(yi)）
基金经理加仓，也(ye)不断推高(gao)着黄金相关个股(gu)的(de)股(gu)价。
知名(ming)基金经理邓晓峰重仓股(gu)的(de)紫金矿业(ye)，自低(di)点以来大涨超40%，公(gong)开信息显示，该公(gong)司去年四季度成为基金加仓股(gu)数最多的(de)股(gu)票，总共(gong)增持了约6.5亿股(gu)。其(qi)中(zhong)，周蔚(wei)文(wen)管理的(de)中(zhong)欧时代先(xian)锋、张锋管理的(de)东方红启恒三年持有、劳(lao)杰男管理的(de)汇(hui)添富价值精选(xuan)等基金均对(dui)该个股(gu)进行了加仓。
全球对(dui)冲巨头在黄金上也(ye)有新动作。
自2022年上半年起，桥水基金就开始通过桥水全天候增强(qiang)型中(zhong)国(guo)私募证券投资基金一号、二号、三号等产品来建仓相关黄金ETF。
截至2023年年末，桥水旗下上述3只(zhi)产品均在易方达黄金ETF、博时黄金ETF的(de)前十大持有人之中(zhong)。
不过在2022年下半年、2023年下半年，桥水全天候增强(qiang)型中(zhong)国(guo)一号、二号退出(chu)华(hua)安黄金ETF前十大持有人行列。同时，三号产品的(de)持有比例由2023年中(zhong)的(de)3.45%降低(di)为2023年年末的(de)2.75%。
总体(ti)上看，较2023年年中(zhong)，桥水全天候增强(qiang)型中(zhong)国(guo)一号、二号、三号对(dui)博时黄金ETF、易方达黄金ETF的(de)持有比例均减少。
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巨头厮杀！亚马逊拟砸(za)1500亿美元
AI争霸(ba)赛继续升级，美国(guo)科技(ji)七巨头如今(jin)正你追(zhui)我(wo)赶(gan)。作为七雄之一的(de)亚马逊也(ye)不甘示弱，重金投入AI。
媒体(ti)报道，云计算巨头亚马逊正计划在未来15年内斥资1500亿美元打造数据运营中(zhong)心，用于应对(dui)人工智能及(ji)其(qi)他数字(zi)服务的(de)潜(qian)在爆炸式增长。
据悉，亚马逊数据中(zhong)心的(de)大部分扩建都是为了满足文(wen)件存储和数据库等企业(ye)服务需求的(de)增长，主要是为生成式AI的(de)迅猛发展提(ti)供(gong)庞大的(de)算力支持。
此(ci)外，亚马逊宣布加码对(dui)人工智能的(de)押注，将向AI初创公(gong)司Anthropic追(zhui)加投资27.5亿美元。
通过对(dui)AI初创公(gong)司的(de)加码，巨头间的(de)厮杀正暗流涌(yong)动。微软(ruan)也(ye)在不断增加对(dui)OpenAI的(de)投资力度，据报道微软(ruan)在OpenAI的(de)投资总额已达130亿美元。
而Anthropic是OpenAI的(de)首位劲敌，虽然成立时间只(zhi)有短短3年，但该公(gong)司的(de)Claude大模型产品在圈内认可度很高(gao)，被认为是ChatGPT的(de)最有力的(de)竞(jing)品。
本月初，Anthropic推出(chu)了Claude 3大模型，该公(gong)司声称，Claude 3对(dui)复杂(za)任务表现出(chu)接近人类的(de)理解能力，甚至在知识水平、演绎(yi)推理和基础数学等方面(mian)，全面(mian)碾压GPT-4。
追(zhui)加投资之后，对(dui)Anthropic的(de)总投资额将达到(dao)40亿美元，这也(ye)是亚马逊30年历史上最大的(de)一笔外部投资。
另一边，微软(ruan)和OpenAI计划投资1000亿美元建造“星际之门”AI超级计算机。OpenAI的(de)下一版重大人工智能升级预计将在明年初落地。微软(ruan)高(gao)管希望最早在2028年发布“星际之门”AI超级计算机。