伴随着A股市场结构性(xing)行情的持续演绎，机构对于后市的布局渐趋积(ji)极。近日，一批上市公司(si)发布不定期公告，多位知名基金经理最新的调仓动向(xiang)曝光。从行业来(lai)看，消费板块颇受喜爱。数据显示，今年(nian)以来(lai)，国内消费市场逐渐回暖(nuan)，公募基金在消费板块的整体持仓稳步提高。后续来(lai)看，叠加全球化(hua)或高股息的消费品种更有可能受到机构的认可。
近段时期，机构的目光开始向(xiang)消费板块聚焦。5月9日，伊(yi)利股份因回购(gou)股份事项披露前(qian)十大流通股东。公告显示，截至4月29日，张坤管理的易(yi)方达蓝筹精选混(hun)合共持有伊(yi)利股份5700万股，较3月末持股增加200万股。张坤对伊(yi)利股份较为“长情”，自(zi)2021年(nian)下半年(nian)就开始买入，今年(nian)以来(lai)更是加大了增持力度。
餐饮供应链企业千味(wei)央厨同(tong)样受到机构青睐。公司(si)公告，截至4月26日，公司(si)前(qian)十大流通股东中(zhong)，全国社保基金、基本养老保险基金和公募基金占据9席(xi)。其中(zhong)，谢治宇管理的兴全合润混(hun)合与胡昕炜(wei)管理的汇添富消费行业混(hun)合为新进前(qian)十大流通股东，分别持有102.14万股和70万股。此外(wai)，郑玲管理的国联优势产业混(hun)合也有小幅增持。
纸质印刷(shua)包装龙头裕同(tong)科(ke)技近期获得任相栋的加仓。公告显示，截至4月24日，与3月末相比，由任相栋掌管的兴全合泰混(hun)合加仓了裕同(tong)科(ke)技34.59万股。民生(sheng)证券(quan)研报认为，包装下游企业经营和国内经济(ji)密切(qie)相关，伴随国内外(wai)消费复苏叠加政策逐步发力，有利于包装企业盈利能力的释放。
国内消费市场今年(nian)以来(lai)持续回暖(nuan)。国家统计局发布的数据显示，一季度，我国社会消费品零售总(zong)额12.03万亿元，同(tong)比增长4.7%。“五一”假(jia)期，消费市场更加繁荣活(huo)跃。据商务部大数据监测，节日期间，全国重点零售和餐饮企业销售额比去年(nian)同(tong)期增长6.8%。其中(zhong)，线上消费增长较快，全国实物商品网上零售额同(tong)比增长15.8%。
机构对消费板块的整体持仓水平(ping)也在稳步提升。国金证券(quan)研报显示，基金在消费板块的仓位水平(ping)自(zi)2023年(nian)二(er)季度以来(lai)逐步升高，截至今年(nian)一季度末，大消费仓位水平(ping)达到23.8%，环比上涨1.3个百分点，超过历史平(ping)均水平(ping)。与此同(tong)时，公募基金经理对消费板块的未来(lai)预期以及基本面表现的分歧大幅降低，对于消费需求恢复的节奏拥(yong)有较高的共识。
中(zhong)信保诚(cheng)至诚(cheng)混(hun)合基金经理管嘉琪比较关注叠加高股息的消费方向(xiang)，他认为，当前(qian)市场中(zhong)很多白马消费股的股息率(lu)普遍在3%至4%，同(tong)时分红率(lu)仍有进一步提升空(kong)间。从当下时点来(lai)看，部分优质的白马消费股已经有较高的性(xing)价比，且(qie)可能在未来(lai)1至2个月内进行除息，而在当前(qian)市场风(feng)格下，消费板块中(zhong)的优质公司(si)分红除息后的填权或是大概率(lu)事件(jian)。
国泰君安(an)资管权益投资部基金经理范杨较为看好消费板块的全球化(hua)机会：“全球化(hua)的过程主要体现在为了应对国际贸易(yi)壁垒的不断(duan)提高，中(zhong)国优势企业加速海外(wai)建(jian)厂，并对外(wai)输(shu)出中(zhong)国的管理能力。那些(xie)率(lu)先在海外(wai)建(jian)厂，乃至在海外(wai)成功孵化(hua)自(zi)主品牌的公司(si)，在今年(nian)可能会有较好的表现。”此外(wai)，他也看好高股息方向(xiang)，认为低波红利策略在今年(nian)仍将有效(xiao)，尤其消费板块经过前(qian)期下跌已出现不少高股息标的，结合企业的基本面，部分高股息品种有望获得市场的认可。
编辑/樊宏伟