5月3日，中鼎股份获(huo)平安证(zheng)券买入(ru)评级，近(jin)一(yi)个(ge)月中鼎股份获(huo)得5份研报关注。

研报预计公司在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬(xuan)挂系统、轻量化底(di)盘系统、热管理(li)系统增量业务的落地成长，目前增量业务发展势头良(liang)好。空气悬(xuan)架领域具备较高的进入(ru)壁垒，中鼎股份现已在空气供(gong)给单元(yuan)上占(zhan)据较大份额，近(jin)期又破冰了空气弹簧业务，中鼎股份空气悬(xuan)架业务处于高增长通道，根据公司最新情况，我(wo)们微调公司2024/2025年(nian)净利润预测(ce)为(wei)13.86亿/16.53亿元(yuan)（此前预测(ce)值为(wei)13.90亿/16.47亿元(yuan)），首次给出(chu)2026年(nian)净利润预测(ce)为(wei)18.78亿元(yuan)。研报认(ren)为(wei)，海外业务盈利能力有改善。2023年(nian)公司毛利率提升至22.0%，主要得益于海外业务毛利率有明显改善，由2022年(nian)的14.5%提升至2023年(nian)的19.1%。空气悬(xuan)架业务有改善，轻量化业务毛利率较低，但预计随着后(hou)续规(gui)模效应增强，盈利能力将有明显改善。

风(feng)险提示：1）海外业务恢复程度不达预期；2）新业务面临激烈竞争，导致盈利能力不达预期；3）主要配套客户产量不及预期；4）空悬(xuan)系统渗(shen)透率不达预期。

来源(yuan)：金融界