保险行(xing)业稳步复苏，多元(yuan)市场及多渠道策略將助(zhu)力长期稳健增长。
2023年，中国大陆保险业实现原保费收入(ru)51247亿元(yuan)人民币，同比增长9.13%，规模首(shou)次突破五万亿。其中，寿险收入(ru)占比近54%，同比增速近13%。寿险业务呈现恢复性发(fa)展态(tai)势。
得益于此，港(gang)股的(de)上市险企取得乐观的(de)业绩增长，外资险企中同样不乏优质标的(de)取得亮眼表现。其中，国际化险企保诚(2378.HK)近期交出超预期的(de)年度成绩单，彰显出穿越周(zhou)期的(de)韧性，也让市场看到其充(chong)足的(de)成长潜力。
新业务盈利能力显著增强
在保诚的(de)2023年报中，盈利能力提升是关键词(ci)。
新业务作为(wei)保诚业绩的(de)核(he)心亮点(dian)，增长表现强劲。2023年，公司新业务利润(run)（NBP）达到31.25亿美元(yuan)，同比增长45%，而年度保费等值销售额（APE）也同比上涨37%，达到了58.76亿美元(yuan)。
新业务作为(wei)衡量(liang)险企成长性和盈利水平最关键的(de)指标，保诚在新业务上的(de)稳健增长，进一步证明了其具有可观的(de)增长潜力。
能够交出这样高质量(liang)的(de)“成绩单”，主要还是得益于内地与港(gang)澳全面恢复通关。
根(gen)据(ju)香港(gang)保险业监管局数据(ju)，2023年，内地访客赴港(gang)投(tou)保的(de)个人人寿保险新单保费约为(wei)590亿港(gang)元(yuan)，较(jiao)2022年的(de)约21亿港(gang)元(yuan)上涨超过27倍，不仅超越2019年疫情前水平，且仅次于2016年的(de)727亿港(gang)元(yuan)。
保诚也迅(xun)速抓住了这一利好。保诚在业绩报告中指出，所(suo)有防疫限(xian)制措(cuo)施解除后，特别为(wei)中国内地与香港(gang)恢复通关后，公司于22个市场中，有12个市场的(de)新业务利润(run)录得双位数增长。
当中，香港(gang)市场年度保费等值销售额及新业务利润(run)分别为(wei)19.66亿美元(yuan)及14.11亿美元(yuan)，大涨276%及267%，而中国内地旅客的(de)年度保费等值销售额约为(wei)疫情前2019年的(de)1.1倍。
不过，能够成为(wei)内地“赴港(gang)投(tou)保”的(de)主要选择之一，离不开保诚战略聚焦亚太市场，同时坚持以客户为(wei)中心，提供多样化的(de)产品组合。
考虑到亚太地区的(de)寿险渗透(tou)率还明显偏低。根(gen)据(ju)国泰君安研报数据(ju)，2022年，中国内地、印(yin)尼、印(yin)度、马来西亚、越南、菲律宾等市场的(de)寿险渗透(tou)率分别为(wei)2.1%、1.1%、3.2%、3.9%、1.6%、1.5%。
保诚在2019年和2021年分别完成了英国分部和美国分部的(de)业务剥离，聚焦亚太已经成为(wei)其未来的(de)发(fa)展方向，这也意味着保诚得以享受亚太市场保险需求成长红利。于2023年，保诚在其已开展业务的(de)9个东盟市场中的(de)8个名列前三，而东盟市场亦占保诚集(ji)团内含价值的(de)43% 及新业务利润(run)的(de)37%。
此外，保诚始终坚持以客户为(wei)中心的(de)产品导向，提供了多种类型保险产品满足客户多元(yuan)化需求，甚至还会基(ji)于不同地区客户的(de)经济水平及消(xiao)费偏好为(wei)其量(liang)身定制保险产品。例(li)如在中国内地推出面向大湾区客户的(de)危疾计划，在印(yin)尼及马来西亚市场持续丰富伊斯兰保险产品体系等并保持领(ling)先的(de)市场地位。
这也成为(wei)了保诚实现业绩增长、打开更(geng)为(wei)广(guang)阔的(de)增量(liang)空间的(de)关键，而这还只是一个开始。
聚焦亚太有望迎来价值修复
疫情过后，大家更(geng)关注一己和家人的(de)健康(kang)，加上2024年，中国经济发(fa)展逐步回復，为(wei)保险业带来发(fa)展机遇和发(fa)展动能，为(wei)了继续保持盈利向好的(de)增长态(tai)势，保诚也已经做好了准备(bei)。
从外部环境来看，行(xing)业政策正在朝着更(geng)为(wei)有利的(de)方向发(fa)展。比如，2022年底(di)，香港(gang)特区政府发(fa)布(bu)的(de)《香港(gang)保险业的(de)发(fa)展策略蓝(lan)图》指出，香港(gang)正争取在南沙和前海(hai)等地成立保险售后服(fu)务中心，并将进一步研究(jiu)实现连接内地与香港(gang)保险市场的(de)可行(xing)模式(shi)，巩固香港(gang)作为(wei)国际风险管理中心和成熟完备(bei)的(de)保险枢纽定位。
再加上因为(wei)对高质量(liang)保险产品的(de)需求，以及受人民币汇率波动的(de)影(ying)响(xiang)，内地消(xiao)费者希望通过购买外币保险来管理风险，可以预见到2024年内地居民“赴港(gang)投(tou)保”会继续保持热度，呈稳定增长趋势。
保诚集(ji)团执行(xing)总裁华康(kang)尧(Anil Wadhwani)也在业绩会上表示，去年内地游客访港(gang)人数只达疫前2019年的(de)六成至六成半。他(ta)相信未来旅客数量(liang)会回复至2019年甚至更(geng)高水平，加上香港(gang)政府吸引人才政策，将进一步提升本港(gang)保险需求，保诚可望受惠并保持增长。
在保险行(xing)业正在显著回暖(nuan)的(de)背景下，保诚通过多渠道策略持续发(fa)力，进一步打开增长空间。
与同业险企多聚焦于单一渠道发(fa)展保险业务不同，为(wei)了提高灵活性与抗风险能力，保诚在其保险业务覆盖的(de)大部分寿险市场中实行(xing)代理、银保以及数码销售平台多元(yuan)化渠道共同发(fa)展的(de)策略，这也是其未来实现稳健内生增长的(de)基(ji)础。
这一点(dian)在保诚的(de)年报数据(ju)上也有所(suo)体现，以代理渠道为(wei)例(li)，保诚多渠道代理及大规模银行(xing)保险分销平台平均每月活跃(yue)代理约68000人，其中超过9000名代理符(fu)合“百万圆桌会议”会员资格。
而根(gen)据(ju)年报披露的(de)数据(ju)显示，每名活跃(yue)代理的(de)平均新业务利润(run)增长59%，带动代理渠道新业务利润(run)增长75%，占集(ji)团新业务利润(run)约三分之二。
可见这样一个行(xing)业领(ling)先的(de)高产能代理队伍(wu)，不仅能帮助(zhu)保诚在接下来的(de)一年，继续实现业绩增长，更(geng)是让保诚实现2022-2027增长目(mu)标，把代理新业务利润(run)提高2.5倍到3倍的(de)重要支(zhi)撑。
总结
2023年，保诚保险作为(wei)港(gang)股保险板块里面的(de)优质股，已经交出了一份高质量(liang)的(de)“答卷(juan)”，展望2024年，不少市场分析人士认(ren)为(wei)，整个保险行(xing)业的(de)规模将继续保持增长。而保诚作为(wei)一家已经通过优化业务布(bu)局并筑牢风险屏障的(de)公司，致(zhi)力实践(jian)多元(yuan)市场及多渠道策略，将以更(geng)从容的(de)姿态(tai)，突破价值天花板。