美联储利(li)率决议重磅来袭,全球股票市场(chang)和商品市场(chang)出现全面回调。
北京时间5月(yue)1日,富(fu)时中国A50指数期货跌幅一度(du)扩大至1%。当日凌晨,美股全面收跌,纳斯达克(ke)指数跌幅超过2%,而黄金价格跌破2300美元/盎司,国际(ji)油价一度(du)跌破81美元/桶。
据(ju)了解,美联储将于北京时间周四凌晨2点(dian)公布5月(yue)利(li)率决议,美联储主席鲍威尔将在当天凌晨2点(dian)半召(zhao)开新(xin)闻发(fa)布会。美联储将如何处理顽固通胀问题将非常关键,市场(chang)正在对这一“重大问题”作出反应(ying)。
由(you)于今年前三个月(yue),美国核心PCE的年化增(zeng)长(chang)率为4.4%,重挫美联储近期降息预期,多(duo)数研究机构对于这次议息会议并(bing)不乐观,从年初市场(chang)对减息预期过于乐观,到现在有些投资(zi)者可能认为2024年美联储根本不会降息,市场(chang)的看法已发(fa)生重大变化。
A50一度(du)下跌1%,全球股票市场(chang)集体回调
当地时间4月(yue)30日至5月(yue)1日,美联储召(zhao)开为期两天的议息会议。本次议息会议备受关注,市场(chang)普遍关心美联储是否会释放(fang)出有关降息信号。多(duo)数机构认为此次会议上,美联储将释放(fang)鹰派指引,以避免金融条件再(zai)度(du)宽松强化通胀黏性,这一预期导致市场(chang)流动性明显(xian)收缩。
北京时间5月(yue)1日,亚洲指数期货市场(chang)出现普遍回调,其中富(fu)时中国A50指数期货跌幅一度(du)扩大至1%。
恒生科技指数期货一度(du)跌破1.7%,日经(jing)225指数期货跌幅近1%。
此前,北京时间5月(yue)1日凌晨时间,美股收盘后,标普500指数的11个板块全线收跌,标普纳指创三个月(yue)最大跌幅,道指创13个月(yue)最大日跌幅及一年半最大月(yue)跌幅。
欧洲三大股指收盘也全线下跌。法国巴黎股市CAC40指数报收于7984.93点(dian),比前一交(jiao)易日下跌80.22点(dian),跌幅为0.99%;德国法兰克(ke)福股市DAX指数报收于17932.17点(dian),比前一交(jiao)易日下跌186.15点(dian),跌幅为1.03%。
商品市场(chang)集体回调,黄金跌破2300美元/盎司
由(you)于美债收益(yi)率再(zai)度(du)走高,2年期美债券收益(yi)率重上5.0%,创5个月(yue)新(xin)高,推动美元指数(DXY)持续保(bao)持涨势,一度(du)突破106.30,商品市场(chang)则出现集体回调,黄金跌破2300美元/盎司,而国际(ji)油价则一度(du)跌至81美元下方。
美联储将释放(fang)鹰派指引,上半年降息或无望
根据(ju)芝商所的美联储观察(cha)工具(FedWatch Tool)显(xian)示,当前期货市场(chang)定价认为,最早在9月(yue)降息的可能性已经(jing)不足50%,预计美联储今年仅在12月(yue)降息一次,预计降息幅度(du)仅为35个基点(dian)(相当于一次降息)。
在美联储此次议息会议前公布的几组经(jing)济(ji)数据(ju)尤其值得关注:
一是一季度(du)美国GDP增(zeng)速(su)不仅低于预期,通货膨胀也有所抬头。而且一季度(du)美国劳动力成(cheng)本上升(sheng)1.2%,增(zeng)幅超预期,表明工资(zi)压(ya)力上升(sheng)。
二是当地时间4月(yue)25日,美国商务部官网披露,根据(ju)预估,2024年第一季度(du)美国实际(ji)国内生产总(zong)值(GDP)经(jing)季调环(huan)比年化增(zeng)长(chang)率为1.6%,远低于2.5%的市场(chang)预期。
三是美国一季度(du)和3月(yue)份的PCE数据(ju)均(jun)超出预期。美国第一季度(du)总(zong)体个人消(xiao)费支出(PCE)价格指数年化环(huan)比上升(sheng)3.4%,而去年第四季度(du)为1.8%。剔除食(shi)品和能源价格后,核心PCE价格指数上升(sheng)3.7%,前值为2.0%。美国3月(yue)份总(zong)体PCE价格指数环(huan)比上升(sheng)0.3%,同比上升(sheng)2.7%,超出2.6%的市场(chang)预期。剔除食(shi)品和能源后,核心PCE价格指数环(huan)比上升(sheng)0.3%,同比上升(sheng)2.8%,高于2.7%的市场(chang)预期。
美国银行美国经(jing)济(ji)学(xue)家Michael Gapen甚至认为,不排除美联储再(zai)次加息的可能性,但前提是出现以下两种情况(kuang)之一:核心通胀率和总(zong)体通胀率加速(su)上升(sheng),或者通胀预期上升(sheng)。Gapen表示,这两种情况(kuang)都表明供应(ying)冲击已经(jing)结束,经(jing)济(ji)可能正在过热。“无论是劳动力增(zeng)加暂时推高了潜在增(zeng)长(chang)率,或者是通胀加剧导致美联储保(bao)持限(xian)制性政策,还是巨额财政赤字推动经(jing)济(ji)扩张(zhang),我们认为正确的答案是减少(shao)降息次数。”
“我们预计这次议息会议结果(guo),美联储将释放(fang)鹰派指引,以避免金融条件再(zai)度(du)宽松强化通胀黏性,同时可能会公布一份关于缩表的简(jian)短声(sheng)明。”方正证券宏观研究员芦哲认为,在美国经(jing)济(ji)偏强、通胀黏性持续情形下,今年美联储降息空间已十分有限(xian)。
责编:罗晓霞
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